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智通財經獲悉，6月21日，AI概念全天大幅走低，存儲芯片、算力、數據中心、英偉達等概念亦全線殺跌，大牛股昆侖萬維(300418.SZ)20CM跌停。截至收盤，昆侖萬維報50.34元，成交額105.53億元。消息面上，6月20日晚間，昆侖萬維發布公告，公司持股1.32億股(占總股本的11.06%)的股東李瓊，計劃在公告發布之日起通過大宗交易或者集中競價交易的方式減持公司股票不超過3586.86萬股，不超過公司總股本的3%，按當時股價折算約22億元。Wind數據顯示，李瓊從2020年開始頻繁減持昆侖萬維。

本次減持前，李瓊個人持有公司股份132209942股，占總股本的比例為11.06%，為第三大股東。昆侖萬維前兩大股東分別為新余盈瑞、周亞輝，分別持股15.97%、12.19%。其中，新余盈瑞為周亞輝與李瓊二人持有，分別占股54.8%、45.2%。周亞輝為昆侖萬維背后的實控人。

昆侖萬維還披露，為支持公司AGI和AIGC業務長期發展，李瓊同意將減持股份稅后所得的50%以上的金額出借給公司，借款年利率2.5%，借款期限三年。昆侖萬維表示，借款利率低于中國人民銀行公布的同期貸款利率，有助于公司以較低利率、較快速度獲得資金支持，降低公司財務成本，為公司核心業務發展提供動力。

對此，深交所發布對昆侖萬維的關注函，要求說明公司及相關人員是否存在借助市場熱點操縱股價、配合李瓊減持的情形，是否存在其他違規買賣公司股票的情形。要求向李瓊核實并詳細說明借款是否構成承諾，是否為不可撤銷承諾，是否與公司及其他利益相關方存在其他協議或潛在安排，并詳細說明該借款的履行方式及時間，公司對借款資金使用是否存在限制。

除昆侖萬維外，AI賽道內還有多只大牛突遭“降溫”。6月20日，浪潮信息發布股票交易異動公告，2023年一季度，歸屬于上市公司股東的凈利潤為2.1億元，較上年同期下降37.04%。受通用服務器客戶需求節奏變化、全球GPU及相關專用芯片供應緊張等因素的影響，公司半年度經營業績較上年同期存在下降的風險。鴻博股份亦收關注函被深交所警告不得蹭熱點。

此外還值得注意的是，今年ChatGPT大火，帶動昆侖萬維股價大漲。數據顯示，今年以來，昆侖萬維股價漲幅高達336.71%。

據了解，昆侖萬維的主營業務是游戲和虛擬現實(VR)，然而，行業的發展已經陷入了瓶頸期。在游戲方面，國內游戲市場過度競爭導致游戲研發成本增加，市場份額受到新興游戲公司的威脅。而VR領域雖然被視為未來的市場新篇章，但是由于技術問題和應用場景不足，目前還沒有實現爆發式的增長。因此，昆侖萬維必須進行結構性調整以適應市場需求。

面對市場環境的變化和業績下滑的壓力，昆侖萬維正在尋求業務轉型。根據昆侖萬維回復深交所關注函的內容顯示，昆侖萬維2023年初對旗下業務進行戰略重組，形成AGI與AIGC業務板塊主體。這說明昆侖萬維正計劃加大在人工智能領域的投入，以適應未來發展趨勢，并且希望通過一系列措施來降低財務成本，促進業務的高質量增長。

同時也有多家機構持看好態度。華泰證券指出，從上半年AI服務器需求節奏來看，23Q1國內大廠開始進行大模型的訓練，23Q2逐步加大對AI服務器的采購。體現在浪潮層面，4月份看到訂單的逐步起來，訂單的爬坡有個過程，訂單向收入的轉化也需要時間。23Q2業績體現不明顯也在意料之中。

從AI算力需求來看，未來的算力需求結構將發生較大變化，AI算力需求將成為未來主力，從目前20%左右的占比，提升到50%以上。這對浪潮的影響：1)AI服務器收入占比逐步提升，最終或將在50%以上，2)毛利率和凈利潤率的提升，由于GPU芯片緊缺以及AI服務器的強勁需求，浪潮對下游的議價能力提升。3)未來幾個季度將進入AI需求算求的加速階段，AI服務器帶來的業績提升，或將在22Q3體現的更加明顯。