一、山西票號(hào)資本的性質(zhì)

【資料圖】

票號(hào)主要是為工商業(yè)經(jīng)營存放匯等銀行業(yè)務(wù)的。根據(jù)馬克思生息資本理論，從1982年在太原召開山西票號(hào)學(xué)術(shù)討論會(huì)，到1992和1994年我撰寫出版《山西票號(hào)史》、《中國銀行業(yè)史》，都認(rèn)定票號(hào)是資本主義生產(chǎn)關(guān)系的產(chǎn)物，屬于生息資本的借貸資本。但是，20世紀(jì)80年代以來，有的人認(rèn)為票號(hào)是高利貸，有的學(xué)者硬說票號(hào)及賬局、錢莊、當(dāng)鋪、印局都有是“貨幣經(jīng)營資本”。高利貸資本和借貸資本，同屬生息資本，兩者是有嚴(yán)格區(qū)別的。貨幣經(jīng)營資本和商品經(jīng)營資本同屬商業(yè)資本，票號(hào)怎能是貨幣經(jīng)營資本呢？這是需要再討論的。如果連生息資本和商業(yè)資本都區(qū)分不清楚，那對(duì)票號(hào)的研究還有什么價(jià)值呢？

二、山西票號(hào)發(fā)生發(fā)展的背景

票號(hào)的產(chǎn)生同其他事物一樣，是由主客觀條件決定的。就客觀條件——即背景來說，是在明末清初國內(nèi)商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大環(huán)境中和民間書信不通的歷史結(jié)束的時(shí)刻產(chǎn)生的。具體來說是：明末清初，中國資本主義有了一定的發(fā)展，工商業(yè)進(jìn)入工場手工業(yè)和大商業(yè)發(fā)展階段，資本的所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)實(shí)現(xiàn)了分離；商品經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展，工商業(yè)出現(xiàn)了自有資本與生產(chǎn)經(jīng)營所需資本不平衡的矛盾，即經(jīng)營資本的困難。工商業(yè)為尋求解決資本困難的途徑，企業(yè)之間相互以商品形態(tài)提供信用，從而發(fā)生了商業(yè)信用，并有了工商匯票的流通；商業(yè)信用可以調(diào)節(jié)某些企業(yè)的暫時(shí)資本困難，但充其量不過是工商業(yè)自有資本的充分利用，并不增加工商業(yè)資本的總量，所以商業(yè)信用不能完全解決工商業(yè)經(jīng)營資本的困難，向社會(huì)提出信用支持的需求，從而在康熙、乾隆年間發(fā)生了銀行業(yè)——賬局，為工商業(yè)發(fā)放貸款和辦理存款。賬局發(fā)生于京城、冀、晉等地區(qū)。沒有賬局的地區(qū)，江南典當(dāng)鋪為糧、棉、絲商人押物貸款；廣州上岸，外商借款給華商。這說明，工商業(yè)經(jīng)營資本困難和需要社會(huì)提供借貸的普遍性。典當(dāng)鋪雖“子息取輕”為糧棉絲商提供貸款，但它最后并未轉(zhuǎn)化為銀行。

乾隆嘉慶以來，商品生產(chǎn)和商品量都有了相應(yīng)的發(fā)展，因此國內(nèi)貿(mào)易和國際貿(mào)易發(fā)展較快，年度之內(nèi)有大量的貨幣在各城鎮(zhèn)間流轉(zhuǎn)，依舊沿用著起鏢運(yùn)現(xiàn)的結(jié)算方式。按說，大量貨幣的運(yùn)來運(yùn)去，商人是會(huì)要求改變運(yùn)現(xiàn)方式為匯兌方式的，可是賬局只經(jīng)營存款業(yè)務(wù)而不經(jīng)營匯兌業(yè)務(wù)，故而賬局只設(shè)在一城一地沒有分支機(jī)構(gòu)。這是因?yàn)椋瑖鴥?nèi)民間尚處在書信不通的歷史時(shí)代，故不具備經(jīng)營匯兌業(yè)務(wù)的條件。

嘉慶道光年間，伴隨商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，大商業(yè)普遍實(shí)際著總分號(hào)制，以及出外經(jīng)商做工人群增加，通訊成為社會(huì)的普遍要求，從而促成民信局的產(chǎn)生和發(fā)展，結(jié)束了我國民間書信不通的歷史，為銀行業(yè)經(jīng)營異地匯兌業(yè)務(wù)是供了條件。民信局由浙江寧波商人創(chuàng)辦和主要經(jīng)營，發(fā)生于“嘉道年間”，傳遞書信之外，也捎寄包裹和少數(shù)銀錢。民信局實(shí)行分支機(jī)構(gòu)制，一家信局在許多城鎮(zhèn)設(shè)莊，一個(gè)城鎮(zhèn)有民信局幾家到一二十家，故而能郵通天下。

這就是票號(hào)產(chǎn)生的最主要的背景。在這種背景下，山西平遙縣商人繼承工商匯票的經(jīng)驗(yàn)，于19世20年代（或道光初年）創(chuàng)辦了中國第一家山西票號(hào)——日升昌。日升昌之所以能起于經(jīng)營異地匯兌繼而經(jīng)營存放款等業(yè)務(wù)，因其前身西格成顏料莊是多地設(shè)莊的商業(yè)資本。在機(jī)構(gòu)上具有經(jīng)營匯兌的條件；而賬局沒有象日升昌那樣也搞匯兌業(yè)務(wù)，是它的機(jī)構(gòu)不具備條件。西格成顏料莊發(fā)生于何時(shí)不知，平遙城市樓下的碑刻和京城平遙顏料行會(huì)館碑刻表明，在清嘉慶十八年（1813）和嘉慶二十四年（1819）都存在，而且信譽(yù)和經(jīng)營規(guī)模優(yōu)于其他顏料莊，說明日升昌只能產(chǎn)生于嘉慶之后的道光初年，不可能產(chǎn)生于嘉慶朝及其以前各朝代，故而歷史上研究者說日升昌成立于乾隆、嘉慶等等說法，都是不可信的。

會(huì)議印發(fā)的“論文參考題目”之一是“山西票號(hào)發(fā)生發(fā)展的背景與意大利金錢商的比較”。我認(rèn)為，票號(hào)與意大利金錢商是不同時(shí)代、不同性質(zhì)和不同背景產(chǎn)生的組織，不存在比較的問題。如果比較的話我倒覺得把意大利金錢商和中國的錢莊作個(gè)比較是有意義的。

意大利金錢商大約產(chǎn)生于16-17世紀(jì)之間，它是基于國際貿(mào)易發(fā)展和各國金鑄幣的不同，貨幣兌換的需要產(chǎn)生的（這也是德國、荷蘭等歐洲國家貨幣兌換商產(chǎn)生的共同背景）。意大利金錢商，開始是坐在一條長凳上為各國商人兌換貨幣的，但卻被稱為“銀行”（意大利文：Banca），實(shí)際是馬克思所說的貨幣經(jīng)營資本。

中國從明代正統(tǒng)年（1436-1449）開始，國家實(shí)行銀兩和銅錢兩種貨幣并行的貨幣制度。由于銀兩和銅錢兩種貨幣行用范圍不同，國內(nèi)貿(mào)易與居民生活存在著兩種貨幣兌換的需求，從而產(chǎn)生了錢莊，為商人和居民兌換貨幣，由商業(yè)資本的商品經(jīng)營資本中分離出來成為貨幣經(jīng)營資本。錢莊，最初被稱為錢肆和錢桌。錢桌，從明崇禎年間（1628-1643）出現(xiàn)，至清康熙二十八年（1689），一直稱其為錢桌，意在街上擺桌子兌換銀錢的。嗣后，進(jìn)入乾隆朝（1736-1795），才被稱為錢鋪、錢莊、錢店。說明有了固定的店鋪和經(jīng)營規(guī)模擴(kuò)大。在北方廣大地區(qū)，至清末一直稱錢鋪；長江以南，有的地方稱錢莊，有的稱錢店，也有同時(shí)稱錢鋪、錢莊的。

意大利的金錢商和中國的貨幣兌換商，盡管它們的稱謂不同，但它們產(chǎn)生的貨幣兌換的背景和早期的貨幣經(jīng)營資本的性質(zhì)則是完全相同的，產(chǎn)生的時(shí)間上也不相上下，區(qū)別只是貨幣兌換的起因不同，說明不同國家在商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展中產(chǎn)生貨幣兌換商帶有普遍的規(guī)律性。

三、山西票號(hào)為客戶不斷創(chuàng)新

票號(hào)之所以被社會(huì)上稱為票號(hào)，緣于開始經(jīng)營匯票業(yè)務(wù)，故稱票號(hào)。但“票號(hào)”一詞，并不標(biāo)在票號(hào)的牌號(hào)上。如中國第一家票號(hào)，牌號(hào)為“日升昌記”，與其他工商業(yè)牌號(hào)沒有多大區(qū)別。這是中國對(duì)工商業(yè)銀行業(yè)命名的一種習(xí)慣，經(jīng)濟(jì)組織的牌號(hào)上并不表明其經(jīng)營業(yè)務(wù)的性質(zhì)。

票號(hào)產(chǎn)生于工商業(yè)需求異地匯兌清算方式代替運(yùn)現(xiàn)清算方式，發(fā)展過程中又不斷創(chuàng)新各種金融產(chǎn)品，為客戶提供服務(wù)；而且愈是與客戶需求相適應(yīng)，票號(hào)業(yè)務(wù)就愈是發(fā)展。

工商匯票在流通過程中已經(jīng)發(fā)展為即票和期票兩種，當(dāng)時(shí)稱“會(huì)票期票”。票號(hào)繼承工商匯票的經(jīng)驗(yàn)，一開始就經(jīng)營會(huì)票和期票兩種票匯業(yè)務(wù)。期票是有約定兌付時(shí)間的，當(dāng)兌付時(shí)間未到，客戶急需用款時(shí)，票號(hào)又創(chuàng)造了票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，當(dāng)時(shí)叫“認(rèn)利預(yù)兌”，利率為百分之一。

票號(hào)為維護(hù)主客方的經(jīng)濟(jì)利益，依客戶的要求，代客戶盤查兌取匯款人的身份，或者會(huì)票上加蓋“面生討保”戳記。為防止假匯票，票號(hào)除指定專人書寫匯票和規(guī)范匯票書馮內(nèi)容外，漸漸實(shí)行密押制度。密押意識(shí)，開始是幼稚的，只有匯票某方扎個(gè)針眼，向后來普遍漢字代表月、日、銀兩數(shù)作密押。票匯，票號(hào)除客戶簽發(fā)匯票外，需用書信通知對(duì)方按票付款，無疑增加了書寫信件的勞動(dòng)和郵資。為節(jié)約勞動(dòng)，票匯又彩了對(duì)條的形式。一半交客戶赴異地取款，一半寄付款分號(hào)。所有票匯的“認(rèn)利預(yù)兌”和“對(duì)條”在鴉片戰(zhàn)爭前已經(jīng)推行開來，最晚見于1844年蔚泰厚蘇州分號(hào)信稿的記載。票匯對(duì)客戶說來，匯票要從甲地轉(zhuǎn)送至乙地，如果中途匯票遺失，又增加掛失等麻煩。因此，那些多地設(shè)莊的大商業(yè)就要求改變票匯方式為信匯方式，從而在鴉片戰(zhàn)爭前票號(hào)開創(chuàng)了信匯業(yè)務(wù)，主客雙方各憑各信完成匯劃款項(xiàng)的手續(xù)。

19世紀(jì)80年代，中國電報(bào)事業(yè)興起，票號(hào)又創(chuàng)辦了電報(bào)匯兌。電報(bào)要經(jīng)電報(bào)局之手，為防造假，票號(hào)在電報(bào)碼子基礎(chǔ)上作些改動(dòng)表示銀兩數(shù)。同時(shí)，也有個(gè)別票號(hào)害怕電報(bào)造假，開辦電報(bào)匯兌后又要停辦電匯，由于認(rèn)識(shí)不合時(shí)宜，最后還是照舊開辦電匯。

票號(hào)的匯兌業(yè)務(wù)經(jīng)過幾十年的發(fā)展，至80年代，中國票匯、信匯、電匯三大匯兌方式，都由票號(hào)繼承和創(chuàng)新完善起來，大大便利了工商業(yè)的發(fā)展，也使民間基本結(jié)束了運(yùn)現(xiàn)清算的落后狀態(tài)。

由于票號(hào)起因于開始經(jīng)營城鎮(zhèn)間匯兌業(yè)務(wù)，有人認(rèn)為票號(hào)是專業(yè)匯兌組織，并不承認(rèn)票號(hào)經(jīng)營存放業(yè)務(wù)。這是需要說兩句的。世上不可能有專業(yè)匯兌組織，如不經(jīng)營存放款它就不可能存在。在中國流通銀兩貨幣的時(shí)代，票號(hào)如是專業(yè)匯兌組織，那就等于工商業(yè)城鎮(zhèn)間不再運(yùn)送現(xiàn)銀、而由票號(hào)集中運(yùn)送現(xiàn)銀了，否則票號(hào)就無法兌付匯款；票號(hào)商人是為牟利，會(huì)做這樣的傻事嗎！再說，票號(hào)在各地設(shè)分號(hào)，只帶開辦費(fèi)并不帶去資本，靠收匯和吸收存款以支付匯款，如收匯大于付匯，銀兩有余，不放款銀兩閑置，怎能取利呢？反之，如付匯大于收匯，不開展存款業(yè)務(wù)怎能支付匯款呢？所以說，銀行業(yè)的存放匯業(yè)務(wù)是相互聯(lián)系、相互促進(jìn)、缺一不可的，決對(duì)不會(huì)有專營匯兌的銀行。

票號(hào)匯兌業(yè)務(wù)的創(chuàng)新如此，存款業(yè)務(wù)也有它的創(chuàng)新。那個(gè)時(shí)代，個(gè)人存款者多為封建官吏和城鄉(xiāng)富有的世家。官吏流動(dòng)性大，今日當(dāng)差甲省明日改派乙，適應(yīng)官吏這一特點(diǎn)，甲票號(hào)開發(fā)的存折，允許官吏在乙丙等分號(hào)取利和取款。城鄉(xiāng)富有世家，不乏領(lǐng)利者，為滿足食利者需要，常年存款，票號(hào)開出存卷和取利折，允許存戶每幾個(gè)月取利一次。

票號(hào)存款，長期是定期存款付息，活期存款（當(dāng)時(shí)叫“川換”）不支利息，直到清末依然（大清銀行亦如此）。定期存款，說是常年，實(shí)際存期有幾年的。月息所見多為四厘。票號(hào)受在華外國銀行的影響，民國初年開始在京、津、滬、漢四城市試辦活期存款付息業(yè)務(wù)。

四、山西票號(hào)的放款業(yè)務(wù)與其失敗的關(guān)系

放款是票號(hào)的一項(xiàng)主業(yè)。如果說，在它發(fā)展前期的盈利主要來自匯費(fèi)收入的話，在中后期的盈利則主要來自放款利息收入，說明放款對(duì)工商業(yè)融資和自身盈利的重要性。對(duì)工商業(yè)發(fā)展的作用，票號(hào)形象地說法，叫“九府流泉資利賴”。

票號(hào)放款業(yè)務(wù)是賬局放款的延續(xù)，是封建社會(huì)信用放款的延續(xù)，直至清末依舊如此，從不辦理抵押或擔(dān)保貸款，比上海錢莊抵押放款占四五成還要落后的狀態(tài)。另一特點(diǎn)，是無限制地的擴(kuò)大放款，長期造成放款大于存款的20%以上。放款超過存款的部分，除資本因素外，就是利用匯兌款項(xiàng)。

只做食用放款和放款超過存款，在19世紀(jì)70年代及其以前，中國經(jīng)濟(jì)尚未受外國資本主義太大的影響下，偶而發(fā)生少量壞賬，票號(hào)在每年和賬期結(jié)算中，從利潤中撒除疲賬的辦法，防范金融風(fēng)險(xiǎn)，曾起過積極的作用。但是，從80年代以來，世界資本主義經(jīng)濟(jì)危機(jī)不斷侵襲中國，造成工商業(yè)一批一批的倒閉，票號(hào)壞賬大量增加，一家分號(hào)被倒10幾萬至20余萬。在這種情況下，分號(hào)壞賬報(bào)告恐怕就不實(shí)際了，總號(hào)恐怕也沒有按實(shí)際壞賬從利潤中撇除，造成資產(chǎn)的不實(shí)。當(dāng)辛亥革命和北京袁世凱的二月兵變，國內(nèi)不少城市的兵亂和焚搶，工商業(yè)又一次遭受損失；而工商業(yè)的損失有一部分又形成了票號(hào)的壞賬。在變亂中出現(xiàn)了全國范圍的擠兌風(fēng)潮，票號(hào)放款收不回來，無力支付存款，大部分紛紛摘淺關(guān)閉，最后失敗。據(jù)1913年9月，日升昌等14家票號(hào)統(tǒng)計(jì)，尚有存款2509萬余兩，放款3150萬余兩，放款比存款尚多641萬余兩，但卻一個(gè)個(gè)關(guān)門停業(yè)了。比日升昌等14家先前關(guān)閉的合盛元票號(hào)，分北京、天津、祁縣三個(gè)清理處清理債權(quán)債務(wù)，至 1920年1月祁縣清理外在上海13個(gè)城市，尚有存款111萬余兩，放款117萬余兩，放款仍比存款多6萬余兩，依舊無法清結(jié)。其中，奉天欠放款238181兩，營口欠182155兩，主要是奉天合盛東錢鋪和營口東盛和五聯(lián)號(hào)清末前倒閉拖欠的放款，根本沒有收回的可能。

1911年10月，全國尚有票號(hào)26家，經(jīng)辛壬之變，山西幫和南幫票號(hào)22家擱淺清理，另有山西幫票號(hào)四家繼續(xù)營業(yè)，其中三家延續(xù)至1933年以后。多數(shù)票號(hào)倒閉，少數(shù)票號(hào)生存，這是為什么？按說，各票號(hào)放款經(jīng)營方式和規(guī)模以及所處的客觀環(huán)境都是一樣的，在辛壬行橋兌中，22家倒閉的另一重要原因，就是它們的資本家由于種種因素經(jīng)濟(jì)實(shí)力空虛，再拿不出錢來維持?jǐn)D兌，再加上各個(gè)經(jīng)營者（職工）維持經(jīng)營缺乏信心，人心不齊，逃跑的逃跑，怠工的怠工，更加速了其倒閉的到來。4家繼續(xù)生存的票號(hào)，全系山西祁縣幫喬姓，渠姓和大盛魁的東家，資本雄厚，能拿出錢來支持?jǐn)D兌，所以平安渡過擠兌危機(jī)，生存下來。可認(rèn)為票號(hào)是高利貸的學(xué)者，偏要說票號(hào)是依附清王朝的，其結(jié)局是清亡票號(hào)亡。

五、山西票號(hào)的經(jīng)營之道

票號(hào)經(jīng)營之道是多方面的，這里只說兩點(diǎn)：一是經(jīng)營的誠信原則，一是資本家利益與職工利益相一致的原則。

誠信是一切企業(yè)的原則。這個(gè)原則，對(duì)不同企業(yè)說來，表現(xiàn)不同。商業(yè)企業(yè)的老話是，“貨真價(jià)實(shí)，童叟無欺”。票號(hào)在銀兩貨幣流通和全國各地天平砝碼極其不統(tǒng)一的條件下，怎樣做到銀兩收付公平合理，則是誠信的重要表現(xiàn)。蔚泰厚在這方面是有教訓(xùn)的。

資本家開設(shè)企業(yè)為的謀利，作為資本家的代理人（領(lǐng)資本經(jīng)營者）和主要骨干伙計(jì)也是為了謀取個(gè)人利益。東伙追求利益的一致性，就要求資本家在追求剩余價(jià)值的同時(shí)，要兼顧代理人和主要職工的利益，利潤分配實(shí)行銀人比例（如銀六人四，等等）分配，和職工頂人力股分配的兩種方式。票號(hào)普遍采用頂人力股方式，東伙共享利潤分配，對(duì)票號(hào)的發(fā)展起了重要的作用，做到了東伙同心和同舟共濟(jì)，剝削者和被剝削者的矛盾得到緩解。