先借你錢消費，然后會有人找你催賬。

而且，一年找人催賬都要花15億！

最近，頂著「可能成為“消費金融第一股”」的馬上金融，傳來了要上市的消息。

(資料圖片)

不過馬上消費回應稱，該消息不屬實。

前陣子，剛被開了一張百萬罰單，因為貸前審查不審慎；催收合作機構管理不審慎。

合規監管、行業內卷，也讓這家 曾經 發展神速的 公司，壓力山大。

百萬罰單

前陣子，馬上金融收到了來自重慶銀保監局的一張百萬罰單。

因其貸前審查不審慎；對委外催收合作機構管理不審慎。

相關責任人朱勁、徐軼被警告。

事實上，這不是馬上消費第一次被監管層處罰。

早在2017年3月，馬上消費就曾因違反征信業的相關條款，被罰款39萬。

2021年6月，銀保監會消費者權益保護局也曾發布說：

馬上消費金融存在“營銷宣傳夸大誤導、產品定價管理不規范、學生貸款管理不規范、合作商管理制度不健全、聯合貸款管理不規范、催收管理不到位”等“七宗罪”。

比如：馬上消費“安逸花”APP首頁有“超低利率”的宣傳表述，實際貸款年利率為7.2%-36%；

“極速放款權益”彈窗顯示“免費領取”，點擊則將消費者導入聯合貸款審貸流程等等。

通報還指出，馬上消費催收短信、催收電話、律師函存在向無關第三方催收的內容。電話催收存在向無關第三方透露借款人信息及侮辱、攻擊等情況。

被點名通報批判指出了這么多問題，當時，馬上消費的回應是：

誠懇接受監管部門的批評和意見，第一時間成立整改小組，已基本完成整改工作。

但從重慶銀保監局最新開出的百萬罰單來看，整改顯然是還沒到位。

我看了下黑馬投訴的搜索，與馬上消費相關的結果高達59024條，大部分與高利貸、暴力催收、莫名被貸款有關。

上市遇阻

馬上消費金融的創始人，是原京東聯席董事長兼首席戰略官(CSO)趙國慶。

在離開京東一年后，趙國慶的創業項目——消費金融公司馬上金融于2015年6月正式開業。

起步挺牛的， 不僅 順利在重慶拿到消費金融牌照的試 點資質， 股東 包括 重慶百貨、北京中關村科金、重慶銀行、陽光財產保險股份、中金公司等，可謂大有來頭。

還是那句話，投資者的錢，當然不是白拿的。

這么多大佬選擇投錢給馬上消費，除了美其名曰看好消費金融的未來，瞄準的還有一個更加重要的共同目標：

上市圈錢！

早在2020年9月，馬上消費就曾試圖發起上市沖擊。

彼時，重慶銀保監局，原則上同意馬上消費金融IPO，首次發行規模不超過13.33億股。

隨后，重慶證監局也顯示，馬上消費在2021年1月與中金公司、中信建投簽訂了輔導協議。

但是并未披露具體上市板塊。

但等了兩年多，上市的事情始終沒下文。

而這次傳出要在創業板上市，馬上消費的高管們也是急急忙忙出來否認，對上市呈現出一種諱莫如深的態度。

有分析認為，在經過幾輪合規整改之后，消金公司的上市難度，大大增加了。

目前，國內共有30家持牌消費金融公司，尚無一家成功上市。

科創板方面，限制房地產和主要從事金融、投資類業務的企業在科創板發行上市。

創業板方面，禁止從事學前教育、學科類培訓、類金融業務的企業在創業板發行上市。

而馬上消費金融作為科技金融企業，以金融為根本屬性，歸屬銀保監局其他非銀行金融機構監管處監管，其上市之路注定不會平坦。

內卷加劇

一邊是上市遲遲未 競，投資人干著急。

另一邊卻是消費金融領域入局者越來越多，內卷加劇。

目前，國內共有30家持牌消費金融公司，其中27家已開業。

在已批復的消費金融公司中，銀行系為主力，有銀行參股、控股的消費金融公司多達23家。

大家都想來吃消費金融的這塊大蛋糕，但行業的規模增速卻在放緩。

數據顯示，截至2022年末，全國已開業的30家消費金融公司資產總額達8844.41億 元，同比增長17%， 增速較2021年的43.5%大幅放緩。

而根據馬上消費股東重慶百貨披露，2022年，馬上消費實現營業收入135.3億元，同比增長35.16%；凈利潤17.9億元，同比增長29.34%。

截至2022年末，該公司總資產665.10億元，較上年末增長8.87%，增速同樣有所下滑。

圖源，馬上消費金融官網

除了規模增速有所放緩的隱憂以外，馬上消費的另一重隱憂，還在于不良率的提升。

根據新世紀跟蹤評級報告，2019年-2021年，馬上消費金融的不良貸款率分別為3.01%、2.89%、2.76%，其中，2019-2020年末不良貸款為逾期90天以上貸款，2021年末不良貸款為逾期60天以上貸款。

貓姐之前寫過另一家互金公司樂信。截至2022年底，樂信在貸余額為996億元，90天以上逾期率2.53%，達到歷史新高。

顯然，馬上消費的不良貸款率，比樂信還要高出不少。

為了對沖不良貸款的影響，馬上消費計提了大規模的資產減值損失，2019年-2021年，金額分別高達59.26億元、45.55億元和50.82億元。

考慮2022年大環境不佳，馬上金融計提的金額，只會高不會低。

一面是風險管控面臨的壓力，另一面則是費用的不斷增加。

2019年至2021年，公司業務及管理費用分別為22.16億元、23.6億元、33.65億元，其中代理催收費用為10.36億元、11.56億元、15億元。

就，怪不得那么多人投訴馬上消費暴力催收！

值得一提的是，在馬上消費的營收構成中，利息收入就是大頭。

據馬上消費披露的年報，2021年，馬上消費獲取的利息收入就已經超過100億元！

暴利啊！

監管趨嚴，增長放緩，競爭加劇，獲客成本增加，不良率抬頭，上市又遲遲沒有看到希望…

看起來，馬上消費似乎走入了一條窄路。