第一、兩者涉及的市場(chǎng)范圍不同

套期保值只涉及現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)。在套利交易中，交易者可以同時(shí)在期貨和現(xiàn)貨市場(chǎng)進(jìn)行套利，也可以只在期貨市場(chǎng)進(jìn)行套利：或者在同一品種不同交割月之間進(jìn)行跨期套利，在同一交割月不同品種之間進(jìn)行跨品種套利，或者在不同期貨市場(chǎng)之間進(jìn)行跨市場(chǎng)套利。

第二、兩者的依據(jù)不同

套期保值是基于期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格變化的一致性，變化的趨勢(shì)和幅度越一致，套期保值效果越好。套利交易者利用期貨與現(xiàn)貨之間，或者期貨合約之間的不合理價(jià)差獲取套利利潤(rùn)，不合理價(jià)差越大，套利利潤(rùn)越大。

第三、兩者的基礎(chǔ)不同

套期保值者一般在現(xiàn)貨市場(chǎng)持有頭寸，或者預(yù)期持有現(xiàn)貨頭寸，因此在期貨市場(chǎng)設(shè)立反向期貨頭寸來(lái)管理現(xiàn)貨風(fēng)險(xiǎn)，即如果現(xiàn)貨市場(chǎng)沒有交易需求，就不會(huì)持有期貨頭寸。另一方面，套利交易持有多頭頭寸、空頭頭寸和現(xiàn)貨頭寸，這些都是套利交易的一部分。仲裁員從這些頭寸的相對(duì)差價(jià)中獲利。

第四、兩者的目的不同

套利的主要目的是在承擔(dān)較小風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)獲得相對(duì)穩(wěn)定的利潤(rùn)。套期保值的目的是轉(zhuǎn)移市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，而不是盈利。在很多套期保值成功的案例中，期貨頭寸往往處于虧損狀態(tài)，但只要期貨和現(xiàn)貨市場(chǎng)的盈虧基本相抵，套期保值鎖定風(fēng)險(xiǎn)的目的就達(dá)到了。

套期保值涉及幾個(gè)市場(chǎng)

兩者涉及的市場(chǎng)范圍不同 套期保值只涉及現(xiàn)貨和期貨兩個(gè)市場(chǎng)。而在套利交易中,交易者既可在期貨和現(xiàn)貨市場(chǎng)同時(shí)操作進(jìn)行期現(xiàn)套利,也可僅在期貨市場(chǎng)進(jìn)行套利:或在同一品種不同交割月之間進(jìn)行跨期套利,或在不同品種同一交割月之間進(jìn)行跨品種套利,或在不同的期貨市場(chǎng)之間進(jìn)行跨市場(chǎng)套利。