消費(fèi)電子新材料領(lǐng)軍企業(yè)光大同創(chuàng)，即將亮相公開資本市場(chǎng)。

2023年4月12日，深圳光大同創(chuàng)新材料股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“光大同創(chuàng)”）公布首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市發(fā)行結(jié)果公告，并將于4月18日上市。公司本次新股發(fā)行數(shù)量為1,900萬(wàn)股，發(fā)行價(jià)為58.32元/股，網(wǎng)上最終中簽率為0.0227895897%。

公司此次IPO擬募集8.5億元，其中計(jì)劃將4億元用于光大同創(chuàng)安徽消費(fèi)電子防護(hù)及功能性產(chǎn)品生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目，2億元用于光大同創(chuàng)研發(fā)技術(shù)中心建設(shè)項(xiàng)目，5000萬(wàn)元用于企業(yè)管理信息化升級(jí)建設(shè)項(xiàng)目，2億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。

(資料圖)

圖/招股書

目前來(lái)看，作為智能消費(fèi)電子供應(yīng)鏈具有較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)之一，光大同創(chuàng)致力于“持續(xù)創(chuàng)新，精準(zhǔn)服務(wù)”，在業(yè)務(wù)規(guī)模、產(chǎn)品類型、綜合服務(wù)能力、研發(fā)創(chuàng)新、客戶開拓等方面均已具備強(qiáng)大競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。同時(shí)，在未來(lái)市場(chǎng)的增長(zhǎng)空間依舊充足的情況下，隨著公司此次募投項(xiàng)目的投產(chǎn)并逐步達(dá)產(chǎn)，公司整體盈利能力和盈利水平將進(jìn)一步提高。近年來(lái)，光大同創(chuàng)積極切入碳纖維領(lǐng)域，打破國(guó)外技術(shù)壟斷并實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)替代。

核心客戶緊密合作 奠定長(zhǎng)期發(fā)展基石

光大同創(chuàng)成立于2012年，是一家專注于消費(fèi)電子防護(hù)性及功能性產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè)。公司產(chǎn)品主要為消費(fèi)電子防護(hù)性及功能性產(chǎn)品，廣泛應(yīng)用于個(gè)人電腦、智能手機(jī)、智能穿戴設(shè)備等消費(fèi)電子產(chǎn)品及其組件。

目前公司的防護(hù)性產(chǎn)品主要分為個(gè)人電腦類和電子配件類，功能性產(chǎn)品主要分為智能手機(jī)及周邊類和個(gè)人電腦類。2022年上半年兩者的營(yíng)收占比分別為55.48%和41.68%。

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產(chǎn)品方面，光大同創(chuàng)主要聚焦于消費(fèi)電子防護(hù)性產(chǎn)品以及模切類、碳纖維類功能性產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售。公司防護(hù)性產(chǎn)品，主要用于消費(fèi)電子產(chǎn)品的安全及形態(tài)防護(hù)，具有緩沖、減震、抗壓、防塵、防潮等多元化功能，貫穿下游產(chǎn)品生產(chǎn)及銷售的生命周期過(guò)程。功能性產(chǎn)品具有粘接、固定、防震、密封、電磁屏蔽、導(dǎo)電、絕緣等多元化功能，隨著終端產(chǎn)品朝著輕薄化、便攜式、多功能化、高性能化發(fā)展，對(duì)功能性產(chǎn)品性能要求越來(lái)越高。公司通過(guò)持續(xù)的技術(shù)創(chuàng)新及客戶服務(wù)，推出應(yīng)用于個(gè)人電腦、智能手機(jī)及智能穿戴領(lǐng)域的高質(zhì)量、高精密度的功能性產(chǎn)品，市場(chǎng)份額持續(xù)提升。

得益于高質(zhì)量的技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)品交付，光大同創(chuàng)目前已在產(chǎn)品研發(fā)、品質(zhì)控制、供貨能力方面等方面形成了較強(qiáng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，這也成為了企業(yè)建立規(guī)模優(yōu)勢(shì)的關(guān)鍵，并使其與核心客戶形成了有效綁定。

公司客戶主要為消費(fèi)電子產(chǎn)品終端品牌商、制造服務(wù)商、組件生產(chǎn)商，目前擁有了包括聯(lián)想集團(tuán)、立訊精密、歌爾股份、仁寶電腦、緯創(chuàng)資通、和碩科技等知名消費(fèi)電子行業(yè)公司在內(nèi)的優(yōu)質(zhì)客戶資源。其中，公司第一大客戶聯(lián)想集團(tuán)為全球消費(fèi)電子領(lǐng)先企業(yè)，其個(gè)人電腦出貨量位居全球出貨量第一且與第二名差距逐步擴(kuò)大。公司推出的功能性產(chǎn)品已被廣泛應(yīng)用于蘋果的Airpods等智能穿戴產(chǎn)品中。

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客戶聯(lián)系密切緊密，受益于消費(fèi)電子行業(yè)邏輯反轉(zhuǎn)。

目前，我國(guó)已成為全球最大的消費(fèi)電子產(chǎn)品生產(chǎn)國(guó)、消費(fèi)國(guó)和出口國(guó)，具備全球領(lǐng)先的產(chǎn)業(yè)配套能力、技術(shù)應(yīng)用能力和產(chǎn)業(yè)服務(wù)能力。根據(jù)IDC數(shù)據(jù)，自2017年以來(lái)，全球個(gè)人電腦出貨量呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。2021年居家辦公及遠(yuǎn)程學(xué)習(xí)等需求進(jìn)一步延續(xù)，推動(dòng)全球個(gè)人電腦出貨量持續(xù)上升，達(dá)到3.49億臺(tái)，同比上升15.18%，行業(yè)尚存在較大的擴(kuò)張空間。而通過(guò)與頭部企業(yè)的穩(wěn)固合作，光大同創(chuàng)也將充分分享這一市場(chǎng)擴(kuò)張所帶來(lái)的收益。此外，從需求端來(lái)看，手機(jī)等消費(fèi)品下半年的復(fù)蘇是海內(nèi)外的一致共識(shí)，對(duì)行業(yè)整體提振非常明顯，與客戶聯(lián)系緊密的供應(yīng)鏈有望率先收益。

傳導(dǎo)至到營(yíng)收方面，光大同創(chuàng)近年來(lái)發(fā)展穩(wěn)健，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入金額增長(zhǎng)較為迅速。2019年-2022年上半年，公司營(yíng)業(yè)收入金額分別為6.64億元、8.31億元、9.95億元和4.99億元，2020年、2021年分別同比增長(zhǎng)25.19%、19.74%。主營(yíng)業(yè)務(wù)方面，同期公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的金額分別為6.53億元、8.19億元、9.79億元和4.90億元，2020年、2021年分別同比增加1.66億元、1.59億元，分別同比增長(zhǎng)25.43%、19.47%。

圖/招股書

創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)價(jià)值提升 技術(shù)研發(fā)奠定行業(yè)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)

產(chǎn)品獲得的高度認(rèn)可離不開光大同創(chuàng)技術(shù)端的持續(xù)積累。長(zhǎng)期以來(lái)，公司致力于研發(fā)創(chuàng)新，也因此在多個(gè)領(lǐng)域奠定了技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。

截至2022年6月30日，光大同創(chuàng)已擁有16項(xiàng)發(fā)明專利、106項(xiàng)實(shí)用新型專利，被評(píng)為高新技術(shù)企業(yè)，生產(chǎn)基地也已取得ISO9001等多項(xiàng)認(rèn)證。在消費(fèi)電子防護(hù)性及功能性產(chǎn)品上具有較強(qiáng)的研發(fā)設(shè)計(jì)能力壁壘。此外，公司基于長(zhǎng)期的市場(chǎng)調(diào)研和對(duì)下游發(fā)展趨勢(shì)的洞察，率先切入碳纖維材料領(lǐng)域，取得先發(fā)優(yōu)勢(shì)。碳纖維作為筆記本背板材料兼具質(zhì)量輕、強(qiáng)度高、耐高溫、不易刮花等特性，得到聯(lián)想集團(tuán)等終端品牌大力推廣。國(guó)際市場(chǎng)中碳纖維產(chǎn)品主要集中于日本東麗等海外企業(yè)，國(guó)產(chǎn)替代空間廣闊。目前，公司已掌握碳纖維板材生產(chǎn)相關(guān)能力和技術(shù)，不斷擴(kuò)大在碳纖維背板領(lǐng)域的研發(fā)、生產(chǎn)投入規(guī)模，打破日本企業(yè)壟斷，實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)替代。2020年度、2021年度、2022年1—6月，公司碳纖維類產(chǎn)品銷量分別為17.06萬(wàn)片、58.73萬(wàn)片、45.42萬(wàn)片，銷量增長(zhǎng)較快，將逐步成為公司業(yè)績(jī)的新增長(zhǎng)點(diǎn)。

為了保持自身競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、不斷提高產(chǎn)品性能，公司在建立完善的研發(fā)體系的基礎(chǔ)上，培養(yǎng)了一支專業(yè)結(jié)構(gòu)合理、研發(fā)經(jīng)驗(yàn)豐富、敢于創(chuàng)新的技術(shù)研發(fā)團(tuán)隊(duì)，以持續(xù)創(chuàng)新、客戶導(dǎo)向的研發(fā)體系深度參與到產(chǎn)品的全生命周期研發(fā)中，同時(shí)結(jié)合自身的系統(tǒng)研究及行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，在材料設(shè)計(jì)、選型等早期階段即可提前提出正向的技術(shù)改進(jìn)建議，并建立了標(biāo)準(zhǔn)化的技術(shù)問(wèn)題資料庫(kù)，大幅提升了研發(fā)效率，通過(guò)及時(shí)、專業(yè)地響應(yīng)客戶新產(chǎn)品的開發(fā)需求來(lái)強(qiáng)化與客戶合作的穩(wěn)定性和長(zhǎng)期性。

整體來(lái)看，光大同創(chuàng)持續(xù)以自主創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)自身價(jià)值提升，進(jìn)行研發(fā)投入以滿足新產(chǎn)品的開發(fā)、迭代升級(jí)等需求，不斷完善自身核心技術(shù)，鞏固自身行業(yè)市場(chǎng)地位。

隨著消費(fèi)電子行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模的持續(xù)快速增長(zhǎng)，光大同創(chuàng)主營(yíng)業(yè)務(wù)市場(chǎng)需求旺盛，相關(guān)應(yīng)用場(chǎng)景亦在不斷拓寬，而新應(yīng)用場(chǎng)景也意味著不斷創(chuàng)造增量市場(chǎng)。未來(lái)公司將繼續(xù)聚焦消費(fèi)電子防護(hù)性及功能性產(chǎn)品主業(yè)，利用客戶資源優(yōu)勢(shì)、研發(fā)設(shè)計(jì)優(yōu)勢(shì)、生產(chǎn)管理優(yōu)勢(shì)，深入研究碳纖維等多種新材料在下游領(lǐng)域的創(chuàng)新性應(yīng)用，持續(xù)開拓下游消費(fèi)電子領(lǐng)域客戶并積極向周邊領(lǐng)域拓展

“產(chǎn)品 服務(wù)”雙輪驅(qū)動(dòng)發(fā)展

除了技術(shù)研發(fā)優(yōu)勢(shì)，良好的綜合生產(chǎn)及服務(wù)能力和優(yōu)異穩(wěn)定的產(chǎn)品質(zhì)量，同樣是光大同創(chuàng)高質(zhì)量發(fā)展的秘鑰。光大同創(chuàng)實(shí)現(xiàn)對(duì)全國(guó)主要消費(fèi)電子生產(chǎn)聚集區(qū)域市場(chǎng)和客戶的覆蓋并提供屬地化服務(wù)

為適應(yīng)客戶需求和下游應(yīng)用領(lǐng)域的發(fā)展趨勢(shì)，光大同創(chuàng)逐漸形成了為客戶提供定制化制造服務(wù)的能力，為其深度綁定了核心客戶。一方面，光大同創(chuàng)在具有良好成本管控能力的基礎(chǔ)上，通過(guò)良好的設(shè)計(jì)、生產(chǎn)能力生產(chǎn)出符合其要求的產(chǎn)品，以便更好地滿足下游客戶的需求；另一方面，公司為迅速適應(yīng)市場(chǎng)需求，通過(guò)建設(shè)良好的供應(yīng)鏈管理能力、生產(chǎn)管理能力、質(zhì)量管控能力，形成了多品類、多批次、小批量的快速反應(yīng)生產(chǎn)能力。

公司緊跟行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)、穩(wěn)步推進(jìn)戰(zhàn)略布局，先后在武漢、惠州、昆山、合肥、都江堰等地建立生產(chǎn)基地并在墨西哥、越南等區(qū)域設(shè)立子公司，逐步形成了相對(duì)完善的區(qū)域基地布局，實(shí)現(xiàn)對(duì)全國(guó)主要消費(fèi)電子生產(chǎn)聚集區(qū)域市場(chǎng)和客戶的覆蓋并提供屬地化服務(wù)。

通過(guò)穩(wěn)定的產(chǎn)品質(zhì)量以及優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，光大同創(chuàng)進(jìn)一步贏得了客戶的信任與肯定。自2012年以來(lái)，公司與聯(lián)想集團(tuán)建立了長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系，報(bào)告期內(nèi)向聯(lián)想集團(tuán)銷售收入及在手訂單金額穩(wěn)定增加，合作程度不斷加深、合作規(guī)模不斷擴(kuò)大。

未來(lái)，根據(jù)光大同創(chuàng)的發(fā)展規(guī)劃，公司將聚焦消費(fèi)電子防護(hù)性及功能性產(chǎn)品創(chuàng)新升級(jí)方向，一方面加大包括碳纖維、全降解環(huán)保材料等新品類、新工藝、新材料的研發(fā)投入和應(yīng)用；另一方面持續(xù)開拓消費(fèi)電子行業(yè)、家電行業(yè)等多領(lǐng)域客戶，深入理解和挖掘行業(yè)、客戶與終端消費(fèi)者需求，不斷提高主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)空間、實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)規(guī)模的持續(xù)擴(kuò)張。根據(jù)公司官網(wǎng)，光大同創(chuàng)已切入電池?zé)峁芾頊y(cè)試系統(tǒng)等領(lǐng)域，未來(lái)將基于公司研發(fā)能力以及客戶優(yōu)勢(shì)，不斷向新的業(yè)務(wù)邊界進(jìn)行拓展。

據(jù)了解，光大同創(chuàng)擬通過(guò)本次IPO上市募集資金用于擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金等，旨在擴(kuò)大優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品產(chǎn)能、提升研發(fā)實(shí)力。招股書顯示，2021年起公司產(chǎn)品產(chǎn)銷率平超過(guò)98%。

隨著該項(xiàng)目的實(shí)施達(dá)產(chǎn)，公司將在未來(lái)進(jìn)一步提高生產(chǎn)的自動(dòng)化和智能化水平，進(jìn)一步提高產(chǎn)品生產(chǎn)效率和質(zhì)量把控能力，公司的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力將得到加強(qiáng)，業(yè)績(jī)將繼續(xù)持續(xù)高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

前景已然光明，光大同創(chuàng)將以何種姿態(tài)“駛?cè)搿辟Y本市場(chǎng)，又將跑出怎樣的“加速度”，值得持續(xù)關(guān)注。