3月31日，東方證券（600958）2022年度業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)在全景網(wǎng)成功舉行。東方證券董事長(zhǎng)金文忠、總裁魯偉銘、獨(dú)立董事馮興東、副總裁兼財(cái)務(wù)總監(jiān)舒宏、副總裁張建輝、副總裁徐海寧、董事會(huì)秘書王如富對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和未來(lái)發(fā)展進(jìn)行了詳細(xì)解讀。

東方證券董事長(zhǎng)金文忠在業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)中談到，東方證券在25年的發(fā)展當(dāng)中經(jīng)歷了求生存、謀發(fā)展和促超越三個(gè)階段，目前進(jìn)入了高質(zhì)量發(fā)展階段。公司將推進(jìn)好公司高質(zhì)量發(fā)展的新征程，力爭(zhēng)經(jīng)過(guò)下一個(gè)戰(zhàn)略發(fā)展期的努力，早日進(jìn)入行業(yè)頭部券商的行列。

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下半年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)加速好轉(zhuǎn) 業(yè)務(wù)呈現(xiàn)四大亮點(diǎn)

此前，東方證券于3月30日晚間披露2022年年度報(bào)告。報(bào)告顯示，2022年?yáng)|方證券實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入187.29億元，同比下降23.15%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)為30.11億元，同比下降43.95%。

對(duì)于業(yè)績(jī)的下滑，東方證券總裁魯偉銘坦言道：“造成業(yè)績(jī)下滑的原因，一是市場(chǎng)因素，公司跟大多數(shù)券商一樣，仍未完全擺脫“靠天吃飯”局面，受到A股大幅下跌影響，公司的權(quán)益類自營(yíng)倉(cāng)位和其他業(yè)務(wù)帶來(lái)的權(quán)益類風(fēng)險(xiǎn)敞口，受到了較大沖擊；另一方面，是公司自身受股票質(zhì)押項(xiàng)目情況變化等因素影響，去年計(jì)提減值金額較大。”

“從四個(gè)季度凈利潤(rùn)來(lái)看，東方證券下半年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)逐步加速好轉(zhuǎn)。其中，第三季度13.55億元的單季度凈利潤(rùn)在上市券商中排名第九，盈利能力逐步進(jìn)入正常區(qū)間。”魯偉銘表示。

盡管面臨多重挑戰(zhàn)，東方證券保持戰(zhàn)略定力，業(yè)績(jī)呈現(xiàn)四大亮點(diǎn)：

一是投資銀行業(yè)務(wù)整體實(shí)力提升到行業(yè)第十名左右，去年完成股權(quán)融資24家、承銷金額234億元，增發(fā)數(shù)量排名行業(yè)第九；完成債券融資400多家、債券承銷規(guī)模3300多億，行業(yè)排名提升至第七名。

二是固定收益業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)，公司債券投資規(guī)模突破千億元，規(guī)模和投資業(yè)績(jī)均創(chuàng)歷史新高，全力推進(jìn)從自營(yíng)投資向銷售交易轉(zhuǎn)型。

三是東證期貨凈利潤(rùn)突破6億元，交易量市占率連續(xù)四年保持行業(yè)第一。

四是公司克服外部因素影響和市場(chǎng)下跌挑戰(zhàn)，完成了A H股配股，募集資金127億元，有效壯大了公司的資本實(shí)力。

對(duì)于今年的業(yè)績(jī)展望，魯偉銘透露，除了貫徹落實(shí)總體經(jīng)營(yíng)思路、提升經(jīng)營(yíng)管理水平之外，還存在兩個(gè)變量，一是配股資金使用逐步見效。公司已經(jīng)按照計(jì)劃穩(wěn)步完成配股資金的使用，以ROE為導(dǎo)向，對(duì)各項(xiàng)業(yè)務(wù)的規(guī)模、結(jié)構(gòu)進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整，促進(jìn)資金向“風(fēng)險(xiǎn)可測(cè)可控、業(yè)務(wù)模式清晰、收益穩(wěn)定可期”的業(yè)務(wù)條線配置和傾斜，并開始陸續(xù)產(chǎn)生效益，配股資金的使用有利于未來(lái)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的持續(xù)提升。二是股質(zhì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大幅降低。截至去年末，公司對(duì)股質(zhì)業(yè)務(wù)已經(jīng)累計(jì)計(jì)提大額減值，從今年開始將要實(shí)現(xiàn)輕裝上陣。

吸收整合東方投行 助力投行業(yè)務(wù)做大做強(qiáng)

3月6日，東方證券發(fā)布公告稱，公司吸收合并全資子公司東方證券承銷保薦有限公司（以下簡(jiǎn)稱“東方投行”）獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)批復(fù)。吸收合并完成后，東方投行解散，原東方投行北京分公司變更為東方證券北京分公司。

東方證券董事長(zhǎng)金文忠談到，注冊(cè)制改革要求證券公司具有更強(qiáng)的綜合服務(wù)能力，這對(duì)于東方投行也是一次重要的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。東方投行將借助東方證券在買方資源、團(tuán)隊(duì)資源方面的優(yōu)勢(shì)，提升研究、投資、銷售能力水平，拓展業(yè)務(wù)的深度和廣度。

數(shù)據(jù)顯示，2022年，面對(duì)復(fù)雜嚴(yán)峻的境內(nèi)外金融市場(chǎng)環(huán)境，東方投行完成股權(quán)融資項(xiàng)目24個(gè)，主承銷金額人民幣233.79億元。其中，主承銷IPO項(xiàng)目8個(gè)，承銷規(guī)模總計(jì)77.22億元；承銷增發(fā)、配股、可轉(zhuǎn)債共計(jì)16家，主承銷金額156.57億元。報(bào)告期內(nèi)，東方投行主承銷增發(fā)（不含資產(chǎn)部分）項(xiàng)目共11個(gè)，排名行業(yè)第九，承銷規(guī)模64.37億元。

金文忠在業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)中表示，公司投行業(yè)務(wù)將主要做好以下五點(diǎn)工作：

第一、做好東方投行回歸母公司工作。通過(guò)這一變革舉措，投行業(yè)務(wù)牌照將進(jìn)一步有效整合，管理與決策效率將進(jìn)一步提高，同時(shí)構(gòu)建投行與東證資本、東證創(chuàng)新投、東證資管、研究所等的合規(guī)聯(lián)動(dòng)機(jī)制，實(shí)現(xiàn)對(duì)客戶服務(wù)模式的升級(jí)，助力投行業(yè)務(wù)做大做強(qiáng)，提升全業(yè)務(wù)鏈服務(wù)水平。

第二、做好制度、系統(tǒng)、風(fēng)控等基礎(chǔ)保障。結(jié)合注冊(cè)制的全面實(shí)施，東方投行修訂調(diào)整相關(guān)業(yè)務(wù)制度，設(shè)置更具包容性和市場(chǎng)化的立項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)和條件，并對(duì)投行業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)進(jìn)行優(yōu)化和調(diào)整。同時(shí)，全面注冊(cè)制的實(shí)施對(duì)投行業(yè)務(wù)質(zhì)量控制和風(fēng)險(xiǎn)管理提出更高要求。

第三、優(yōu)化研究及定價(jià)能力。注冊(cè)制下，專業(yè)的估值定價(jià)能力是投行的核心競(jìng)爭(zhēng)力。東方投行不斷強(qiáng)化行業(yè)研究水平，為發(fā)行人的發(fā)行承銷方案、估值定價(jià)提供有力支持。

第四、豐富項(xiàng)目?jī)?chǔ)備。東方投行始終堅(jiān)持構(gòu)建精品投行業(yè)務(wù)特色，通過(guò)前瞻性的業(yè)務(wù)布局，深度覆蓋高端制造、醫(yī)藥、化工、TMT、金融等行業(yè)，通過(guò)大量項(xiàng)目的成功運(yùn)作，建立了良好的市場(chǎng)口碑。

第五、加強(qiáng)人才隊(duì)伍建設(shè)。東方投行秉承匯聚專業(yè)金融人才的理念，打造了一支具備綜合競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力的投行隊(duì)伍，目前投行員工總數(shù)已超850人。為了構(gòu)筑發(fā)展新格局，東方投行將人才隊(duì)伍建設(shè)工作提升至更高的戰(zhàn)略位置，堅(jiān)持大力引進(jìn)具有強(qiáng)勁戰(zhàn)斗力和行業(yè)影響力的優(yōu)秀投行團(tuán)隊(duì)，力邀業(yè)界精英加盟，共同打造業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的投資銀行業(yè)務(wù)平臺(tái)。

對(duì)收益穩(wěn)定可期的業(yè)務(wù)條線適當(dāng)增加規(guī)模著力提升ROE水平

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2021年，公司ROE為9.02%，2022年為4.16%。東方證券副總裁兼財(cái)務(wù)總監(jiān)舒宏分析指出，2022年ROE降低的主要原因在于兩個(gè)方面：第一，也是最重要的，受市場(chǎng)和業(yè)務(wù)的影響，公司業(yè)績(jī)有所下降；第二，是公司去年5月份完成A H配股，募集資金127億元，在短期對(duì)ROE造成了一定的稀釋。

對(duì)于如何解決公司配股后造成ROE的稀釋，舒宏表示，為了進(jìn)一步提升ROE水平，公司主要從以下三方面入手：一，提升配股資金使用效率，做好資產(chǎn)負(fù)債管理。去年配股完成以后，公司已根據(jù)配股資金使用計(jì)劃，對(duì)所募資金進(jìn)行了合理配置，以“擴(kuò)規(guī)模、謀發(fā)展”為主線，在主要風(fēng)控指標(biāo)可承受范圍內(nèi)，對(duì)“業(yè)務(wù)模式清晰、收益穩(wěn)定可期”的業(yè)務(wù)條線，適當(dāng)增加規(guī)模，著力提升公司整體ROE水平。公司杠桿率較配股前相比基本保持穩(wěn)定的水平，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)整體可控，各項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)展得到有效支撐和推動(dòng)。二，平衡輕重資產(chǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展。一方面，要在嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，提升重資產(chǎn)業(yè)務(wù)的投資收益率，圍繞客戶需求，由傳統(tǒng)的投資業(yè)務(wù)向銷售交易轉(zhuǎn)型，形成更加穩(wěn)定的盈利模式。另一方面，要鞏固并發(fā)揮輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)，有效提升投研能力，放大品牌輻射效應(yīng)。同時(shí)，以投行業(yè)務(wù)為引領(lǐng)，推動(dòng)輕、重資產(chǎn)業(yè)務(wù)融合發(fā)展，不斷提升對(duì)企業(yè)的全生命周期服務(wù)效能。三，加強(qiáng)集團(tuán)協(xié)同。深化“一個(gè)東方”發(fā)展，各業(yè)務(wù)條線進(jìn)一步增強(qiáng)協(xié)同意識(shí)，加強(qiáng)客戶資源共享與業(yè)務(wù)協(xié)作，提升“聯(lián)合作戰(zhàn)”、“整體作戰(zhàn)”能力，建立“1 1>2”的整體特色優(yōu)勢(shì)。（全景網(wǎng)）