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錨定“醫學診斷整體化解決方案提供者”定位，迪安診斷（300244）持續保持良好發展態勢。

1月31日公司發布2022年度業績預告顯示，歸屬于上市公司股東的凈利潤130,000萬元150,000萬元，同比增長11.79%28.99%，扣非凈利潤150,000萬元170,000萬元，同比增長37.26%55.57%。

2022年，公司全面提升運營管理效率和效果，回款速度不斷加快，應收賬期愈發健康。公告顯示，報告期，公司加強業務運營精細化管理，全面提升運營管理效率和效果，經營性現金流量凈額約16億，同比增長約21%。

對于持續保持良好的發展態勢，迪安診斷方面表示，2022年，公司錨定“醫學診斷整體化解決方案提供者”的定位，堅持以客戶為中心的價值創造，持續進行戰略性投入和基礎能力建設，“服務 產品”的業內獨特差異性核心競爭力優勢突顯，剔除新冠業務后的傳統診斷服務業務快速增長，自產產品業務高速增長，渠道產品業務穩步增長。

中泰證券在研報中指出，2022年Q4國內新冠防控放開后短期醫院診療秩序紊亂，常規檢驗活動受損，公司檢驗業務在相對剛需的特檢項目驅動下仍然實現較好增長，結合公司2022年Q1-Q3經營情況及歷史業績表現，券商預計2022年Q4公司常規ICL業務有望實現5-10%的穩健增長。隨著國內診療人次的有序恢復，醫院檢驗科樣本外送有望持續復蘇，公司常規業務有望實現加速增長，同時公司自產產品業務也有望在眾多特色創新品種的驅動下持續保持高速增長，2023年公司常規業務有望迎來全面復蘇。

公告顯示，報告期內，四季度國家新冠疫情防控政策調整，新冠核酸檢測需求大幅下降，公司根據實際疫情變化及市場情況對新冠相關固定資產及存貨進行報廢處理，預計金額為1.5億元2億元。此外，出于謹慎性原則，對部分子公司預計計提商譽減值準備約5.5億元，最終金額待評估機構進行審評后確定。報告期內，由于母公司作為集團管理成本中心已多年虧損，故不再確認遞延所得稅資產，并轉回以前年度已確認遞延所得稅資產約2億元。

對此，中金公司認為，公司扣非利潤符合預期，新冠攪動因素已加速出清。中泰證券預計2023年公司有望輕裝上陣，公司業績有望實現常態化增長。考慮到公司作為國內ICL行業頭部，常規業務有望繼續快速增長，維持“買入”評級。